“私吞”恒生电子马云抢占金融B端入口

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-06 22:02:02阅读：

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恒生电子有限公司(以下简称“恒生电子”，600570.sh)最近饱受“流言蜚语”的困扰，真相终于在昨天浮出水面。出人意料的是，持有恒生电子的不是阿里巴巴集团(以下简称“阿里集团”)或肖伟金融服务集团(以下简称“小微金福”)，而是马云的另一个“私有财产”。昨日上午，恒生电子宣布，浙江荣信以约32.99亿元人民币完成了对恒生集团100%股权的收购。浙江荣鑫是一家国内有限责任公司，由自然人马云控股，对公众略显陌生，与阿里集团和肖伟金融服务集团没有股权或控制或控制关系。根据公开信息，浙江荣鑫目前从事提供行政支持和风险管理相关的后台服务。马云和谢世煌分别持有99.1365%和0.8635%的股份，未来将专注于投资管理业务。交易完成后，浙江荣鑫将通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份，马云将成为公司的实际控制人。同时，恒生电子的创始人及现任高级管理团队仍持有恒生电子约10%的股份。抢占入口收购 “互联网公司通过收购抢占B端(商业端)和C端(客户端)入口的趋势将会变得极其明显。这是一个入口收购。”昨天，宏远证券研究所副所长易欢欢告诉记者，此次收购的核心价值来自恒生电子，恒生电子为中国大多数基金公司提供后台交易、结算和投资等核心系统，以及拥有近一半市场份额的证券公司系统，其他金融系统逐渐渗透，客户粘性强，替代成本高。根据恒生电子2012年年报，该公司在基金、证券、保险(保险)和信托资产管理方面的核心市场份额分别为93%、80%、90%和75%，在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台和期货核心系统方面的市场份额分别为57%和43% 由于恒生it金融系统几乎可以帮助各大金融机构掌握和管理其重要的业务数据，因此被视为金融领域的垄断企业易欢欢认为，此次收购将为未来非银行金融行业带来从客户流到产品再到后台系统托管的一站式服务。资产管理企业只需要关注投资，资产管理行业的集中度将进一步提高，这不仅会抢占前端，还会占据后台。恒生电子宣布，浙江荣信及其实际控制人马云进行此次交易的目的不是借壳上市或注入资产。未来12个月内，公司无计划以其名义注入资产和业务，公司及其子公司的资产和业务无重大出售、合并、合资或与他人合作，公司无其他收购、置换或注入资产的重组计划。收购完成后，恒生电子将继续保持资产、人事、财务、业务和组织的独立性。 “该行业一直担心被阿里垄断。”此前，上海一家私募股权机构的合伙人向本报记者证实，阿里巴巴、支付宝和恒生电子的实际控制人都是马云。如果你太依赖马云，你会发现很难消除你的焦虑。上述人士承认，最令人不安的一点是，几乎所有的机构数据都是从恒生的金融电子平台“穿过”的。一旦阿里在后台分析了产品创新路径和客户交易行为，就相当于成为了阿丽卡。活在喉咙里；阿里本身也持有田弘基金，并与万向集团联手涉足私人银行领域。对于金融大数据等问题，恒生电子宣布只向金融机构提供金融信息技术软件，软件交付后由客户操作和管理。技术、维护和工程人员不可能获得甚至更少披露金融客户的数据，金融数据的存储和产权完全由客户控制和拥有。马云的金融象棋游戏早在2012年，恒生电子和阿里巴巴就有过一段恋情。两家公司将在金融支付、国际数据交换和it后台安全方面展开深入合作。然而，根据恒生电子昨日披露的关联交易，该交易实际上是恒生电子为阿里集团提供技术外包服务，交易金额仅为约1.2万元。 “从大数据积累的角度来看，马云加入恒生电子的时机已经到来。”ibm高级策略师王伟认为，通过电子商务平台，阿里巴巴积累了用户消费行为的数据；通过支付宝平台，阿里积累了相对简单的交易数据，但投资和财务管理数据仍然相对缺乏。王伟认为，马云的商业地图是以交易数据为基础的，但在移动互联网时代，它遇到了社会数据缺乏的瓶颈，投资、理财等金融行为数据得到了另一方面的补偿；另一方面，它也是互联网金融领域的第一个布局，有望在互联网金融领域形成一个完整的产业链。四年前，阿里巴巴创始人马云发表了一句话“如果银行不变，阿里就要换银行”，引来了一阵嘲笑；然而，阿里巴巴在金融领域的开放让传统金融机构惊呼“狼来了”。 3月13日，在银监会首批确定的五个民营银行试点方案中，“阿里巴巴+万向”被整合为一个单一方案，重点是“小额存贷”模式。据知情人士小微金福透露，据记者了解，这显然是一种“小额存款、小额贷款”的模式，即限制存款上限、设定财富下限；此外，阿里的私人银行不会设立实体网点。与该项目相关的另一消息来源也透露，该计划提出了利用互联网技术开展银行业务的想法，即不打算设立实体网点。此人还透露，阿里目前信用良好的客户很可能是第一批客户。阿里小额贷款成立于2010年4月，利用客户在阿里巴巴、淘宝、支付宝等电子商务平台上积累的信用数据和行为数据，引入网络数据模型和在线视频征信模式，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射到企业和个人的信用评估中，批量发放小额、短期、现收现付的小额信用贷款。根据阿里小额贷款提供的数据，目前其客户数量已达64万，贷款总额已超过1500亿元，坏账率不到1%。目前，阿里小额信贷已将其业务从小额贷款、财富管理、支付、保险和基金扩展到虚拟信用卡和银行业务。马云的互联网金融帝国雏形正在逐渐显现。一位与阿里ipo项目关系密切的投资银行家告诉记者，虽然涵盖支付宝、阿里小额贷款等金融业务的小微金福集团没有被纳入阿里ipo资产包，但这些金融业务实际上与阿里集团的其他业务关系密切。例如，如何增加电子商务平台的用户粘性，金融服务是最有利的。此外，如果小微金福集团将来单独上市，将会对恒生电子有很大的整合想象。根据恒生电子最近发布的2013年业绩预测，预计2013年公司合并报表的主营业务收入将同比增长19%左右，而母公司的主营业务收入将同比增长31%左右。

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