索罗斯清仓阿里巴巴 带你解读金融大鳄投资法则

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8月14日，管理着300亿美元资产的索罗斯家族基金(Soros Family Fund)向监管机构提交的文件显示，截至2015年6月30日的三个月中，该基金持有的阿里巴巴股票从3月31日的439万股大幅下跌至5.93万股，跌幅为98.7%，头寸市值从3.7亿美元降至490万美元。与此同时，百度也大幅减持逾80%，转而增持港股和新兴市场企业的ETF。

值得一提的是，索罗斯家族基金已经大幅增持了时代华纳公司和脸书。据报道，索罗斯家族基金属于“金融掠夺者”索罗斯。该基金前身为对冲基金，成立于1969年。自成立至2010年，它一直受到投资者的追捧，年平均回报率为20%，是历史上最赚钱的基金。2011年，索罗斯将该基金其他客户的基金退休，并更名为索罗斯家族基金，专注于家族基金的管理。

索罗斯被认为是历史上最强的交易者，甚至可能没有。他攻击英格兰银行，获得了6.5亿美元的净利润；他对泰铢发起攻势，引发了东南亚金融危机...索罗斯有什么样的投资规则？你能学到什么投资技巧？

“狙击手”索罗斯有他辉煌的记录

自从1969年“量子基金”成立以来，他已经在我们的生活中度过了几十年，这和亿万富翁巴菲特一样出名。

1992年，他冻结了英格兰银行，并获得了6.5亿美元的净利润。英国政府被迫将英镑贬值25%，并以此闻名。他成了“击败英格兰银行的人”。

1997年，他发起了针对泰铢的攻势，泰铢被视为东南亚金融危机的导火索。

2012年，他赚了10亿美元的空日元。

2015年，就在瑞士国家银行放弃欧元/瑞士法郎1.2的下限之前，他平仓了瑞士法郎空头寸。

“金融秃鹰”索罗斯遵循他的投资规则

1."为了赚钱，你必须依靠正常价值商品的折扣，并赌意外事故."

索罗斯非常重视“预期内在价值”，它相当于潜在投资结果的加权平均值。一种不同于大多数人的投资哲学只有在它的价值如预期的那样为正时才是明智的。

2."金融市场通常是不可预测的，所以投资者需要有各种各样的预测假设."

如果一个投资者有耐心，可以等待一个成功押注价格偏差的机会，那么他就可以击败市场。

3."最难判断的是:什么程度的风险是安全的."

必须面对三种风险:

A.有时你知道风险事件的自然特征和可能性(比如掷硬币)；

B.有时你只知道这个事件的特征，却不知道它的可能性(比如一只指定股票在20年内的价格)；

有时你甚至不知道将来可能伤害你的事件的特征(比如邪恶的黑天鹅事件)。

4.“你的对错并不是最重要的。最重要的是当你做对的时候你能挣多少钱，当你做错的时候你能挣多少钱。”

对投资者来说，最重要的是“正确的程度”，而不是“正确的频率”有多高。

5."没有信心或占据一个小位置是没有用的."

如果你有很大的机会赢下赌注，那就下一个大注。当索罗斯认为他是对的，很少有投资者能比他下注更多。

"如果你相信你是对的，为什么你只投资这么少？"那一年，他增加了五倍空きだよ0/磅。

6.“我只有在有理由去上班的时候才会去上班，而且我真的是在工作日做事情。”

一直忙于交易会导致很多费用和错误。有时候不那么积极总是投资者能做的最好的事情。

7.“如果投资是一种娱乐，如果你从中获得快乐，你可能就赚不到钱。真正好的投资是无聊的。”

如果你对投资感到兴奋，你可能是在赌博而不是投资。最好不要把自己当成赌徒。不要认为自己是个赌徒的最好方法是只有在赔率对你有利的时候才下注。

8."如果你想反映未来的价格，那么当前的市场价格总是错的."

索罗斯显然不相信有效市场假说。这并不奇怪，因为如果市场总是有效的，他就不会成为富人。

9.“市场可以影响它预期的事件。”

这句话实际上指的是市场的“反身性”理论。在索罗斯看来，市场和人们对市场的看法是相互作用的。

10."在现实生活中，很少有真正的均衡——市场价格总是习惯于波动."

索罗斯认为均衡实际上是一种幻想。平衡可以使数学计算完美，但它经常与事实不符。

他表示:“当长期趋势失去动力时，短期波动性往往会上升，原因很简单，那些追随趋势的投资者此时找不到方向。”

11."经济史是谎言和谎言的无休止的表现，而不是真相."

能够用语言解释过去的事件并不意味着这种解释是正确的，也不意味着一些理论基础可以用来预测未来。人类有“事后诸葛亮”的缺点。

12.“我富有只是因为我知道自己错了。”我基本上“活了下来”，因为我意识到了自己的错误...我们应该认识到人类是这样的:犯错误并不可耻，不能纠正我的错误也是可耻的。”

金融大亨索罗斯的影响力

一些观察家对此进行了描述:

当索罗斯投资黄金时，每个人都认为应该投资黄金，所以黄金价格上涨了。

当他写了一篇质疑德国马克价值的文章时，马克的汇率下跌了。

当他投资伦敦房地产时，那里房价的下跌在一夜之间逆转了。

“哲学家”罗斯解释了他的退休过程

由于索罗斯的投资极具侵略性，他经常在困难时期发大财，被称为“金融秃鹰”。然而，索罗斯本人更愿意称自己为哲学家。“在我的生活中，我逐渐形成了一个概念框架，它不仅帮助我经营对冲基金赚钱，还让我成为一名‘政策研究慈善家’。”

谈到退休，索罗斯是个叛逆的大师。1980年底，索罗斯在美国公共债务市场惨败后曾退休并学习哲学。1998年，在经历了空港币贬值的挫折后，索罗斯再次宣布退休，忙于“传道授业”、写书、演讲和慈善事业。2007年，美国爆发次贷危机后，索罗斯再次被杀。2011年7月，索罗斯的退休“似乎已经进入实质性阶段”，并且一直在无休止地退休。2015年1月，85岁的索罗斯在达沃斯论坛上表示，慈善和资产管理不能两全其美。未来，他将全力推动慈善事业，并再次宣布退休。

值得注意的是，全球金融动荡是一个充满金融杀戮机会的时代。“金融秃鹰”索罗斯真的愿意放弃乌云和野鹤吗？(综合《21世纪经济报道》等。(