忠旺美国入主全球铝业巨头爱励

本篇文章2389字，读完约6分钟

中国铝加工企业历史上最大的海外收购昨日宣布。

8月29日，众望美国有限公司(以下简称众望美国)宣布，已与全球领先的R&D高端铝轧制产品制造商爱励公司(aleris corporation)签署了收购协议。中旺美国将按照约23.3亿美元的企业价值进行交易，包括11.1亿美元的股权转让和约12.2亿美元的净债务。收购完成后，忠旺美国将拥有爱力的全部股份。

据了解，众望美国是由铝工业家刘中天通过众望国际集团有限公司持有的工业投资公司。除了中国忠旺美国，刘中天还是中国忠旺(港股01333)控股有限公司(以下简称中国忠旺，股票代码:01333)的董事长和创始人，该公司是世界和亚洲第二大R&D工业铝挤压产品制造商。收购爱力后，他将管理中国中网和爱力，两家公司的目标市场和产品互补。

艾利的品牌、团队和战略保持不变。忠旺的国内外市场齐头并进

根据收购协议，中旺美国将收购爱力的所有资产，包括其在北美、欧洲和亚太地区的铝轧制生产设施和管理部门。

众望美国承诺，收购完成后，爱力将继续使用现有品牌“爱励”，其位于美国俄亥俄州克利夫兰市的总部将保持不变，继续独立运营和管理。忠旺美国还将采用积极的员工保留计划来激励爱力现有的管理团队。"艾利优秀的管理团队是我们投资的原因之一."据美国众望收购项目负责人透露，“交易完成后，爱力现有的管理团队将继续管理公司，实施公司战略，包括一系列重点成长项目，以增强爱力的实力。”同时，众望美国还承诺，爱力对现有客户的服务保证以及所有合同和承诺将保持不变。

李艾欢迎并期待着众望美的态度。Aili总裁兼首席执行官肖恩·斯塔克(Sean stack)表示:“我们对这一战略股权变化感到非常兴奋，这将促使我们加快战略产能扩张的步伐，保持我们在现有铝加工产品中的领先地位，同时提供高附加值的高端产品，以满足全球汽车和航空空航空航天市场的需求。”

据相关数据显示，截至2015年底，爱力的总收入为29亿美元，其中52%来自北美，45%来自欧洲。其中，德国艾利科布伦茨工厂是全球航空/航天和商用铝轧制产品的最佳工厂之一，也是空客户和波音公司的主要供应商之一；然而，艾利镇江铝厂完全借用了德国科布伦茨工厂的设计理念，相当于“重印”，以满足波音、空客户和亚太地区其他制造商的需求，为他们提供高质量的航空空牌照。目前，艾利镇江铝厂已获得空航空航天所有供货资格，并已开始向空客户、波音等高端客户供货。

中国众望是众望国际的上市公司，在铝挤压和深加工领域拥有全球领先的实力，目前是全球第二大R&D工业铝挤压产品制造商，也是亚洲最大的制造商。拥有90多条挤出生产线，是世界上大型挤出机数量最多的企业。其产品广泛应用于交通、机械工程、电力和能源领域。近年来，中国忠旺还投资开发高附加值的铝轧制产品，主要生产高端铝轧制产品，为中国市场服务。

据行业分析师称，爱力的产品主要用于汽车和航空空航空航天行业，其主要市场是北美和欧洲。全面收购爱力是刘中天拓展海外市场的重要举措。同时，对于该公司创办的专注于国内市场的中国中网来说，也实现了市场结构和产品供给的双重互补。

战略投资者取代了金融投资者，喜欢迎来加速的机会

作为世界级的铝加工企业，爱力在北美、欧洲、亚洲等地区拥有13个生产基地，并在全球拥有5个产品研发中心。在高端铝轧制产品的市场份额方面，爱力在世界上排名第一，如空航空航天板、汽车车身板和热交换器。它的长期合作伙伴包括知名汽车品牌，如奥迪、宝马和奔驰，以及飞机制造商，如空客车、波音和庞巴迪。

高端铝加工业本身就是一个投资回收期长的行业。近年来，包括Aili在内的许多国外领先的铝加工企业都加大了对abs板产能建设的资金投入，以适应汽车轻量化的趋势。

自2010年以来，Aili一直由纯金融投资者持有，即投资基金，其股东包括橡树资本管理公司、阿波罗管理公司和sankaty advisors。爱力与众望“一见钟情”的基础在于众望创始人刘中天数十年来一直坚持投资高端铝加工行业，以战略投资实业家的身份而非金融投资者的身份引领收购。因此，艾莉对收购美国众望公司反应热烈。

“我们相信，作为新的战略股东，忠旺美国可以为我们提供更加灵活的资金支持，使我们有足够的资金进行长期投资。”刘中天还对爱力的未来做出了承诺:“我们将全力支持和配合爱力的管理团队实施其现有的发展战略，并为其提供更丰富的市场资源和更灵活的资金运作，帮助爱力在现有的坚实基础上加快发展。”

业内人士认为，交易完成后，爱力将从私募股权模式转变为战略投资者持股，这有利于公司的长远发展。例如，中旺美国公司上任后，将为爱力的所有战略项目的持续发展注入动力，包括美国肯塔基州刘易斯县的汽车用铝合金板扩建项目，以满足北美汽车制造业对铝合金车身板日益增长的强劲需求。

“刘中天先生从事铝加工行业多年，他的市场眼光和投资勇气在业内人士中是显而易见的。此外，与更注重短期回报的纯金融投资者不同，中网更注重企业的长期发展前景和增长潜力，投资者和管理层更容易在战略层面达成共识。”众望美国收购项目负责人表示。

强强联合助忠旺实现跨越式发展

业内专家表示，他们对交易完成后的协同效应极为乐观。中国有色金属(港股08306)协会副会长文俊表示:“从双方签署的收购协议来看，收购完成后很有可能保持双品牌并行模式，即中旺国际拥有专注于航空空航天等高端铝轧制产品的爱力品牌，以及专注于铝挤压及深加工产品的中旺品牌。这一战略，一方面，使爱力凭借其良好的国际品牌形象，继续拓展更多高端市场；另一方面，中国忠旺继续巩固其在铝挤压领域的领先地位，并进一步拓展全球市场。”

纪录片军团进一步分析，此次收购产生的协同效应也将有助于中网在最短的时间内实现跨越式发展。作为世界级的铝加工企业，爱力拥有先进的技术、一流的人才、优秀的管理体系和长期稳定的高端客户群，这些都是包括中国在内的发展中国家铝加工企业短期内难以克服的差距。收购世界级企业可以帮助中国铝加工企业实现跨越式发展，提前掌握先进技术和产品。同时，他们可以依靠中国市场的巨大发展潜力，为这些被收购企业的可持续发展注入新的活力。

忠旺美国也期待着这笔交易的积极影响。收购项目负责人认为，随着相互理解的加深，双方市场协同的互利效应将会扩大。中国中网拥有巨大的国内客户资源，而爱力拥有丰富的海外市场和客户资源，这将为双方当前的业务发展带来潜在的积极互动和相互促进的协同效应。