天弘基金李骏：智能投顾推动基金销售环节全方位服务

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据公开数据显示，从中国开放式基金成立到2016年6月底，部分股票型基金的年化收益率平均为17.47%，比上证综指同期的平均涨幅高出9.91个百分点，创造了整体优异的超额业绩。然而，经过几轮牛市和熊市，投资者获得的实际投资回报与基金投资业绩之间存在明显的不一致。如何选择基金，何时买入，何时卖出，仍然是客户的一个痛点。近日，田弘基金产品部总经理李俊在“金块智能投资2016田弘基金合作伙伴分享会”上表示:“这与中国资产管理行业资产配置不足有很大关系。通过资产配置，可以达到两个效果:第一，通过大规模资产的组合配置，可以降低头寸的波动性；其次，我们应该管理好投资绩效的差异，以获得更好的长期效益。随着智能投资的兴起，组合销售和战略销售将成为公共基金销售的两种重要形式，为弥补资产配置的不足提供新的机会和机遇，更有利于促进基金销售的全方位服务。实现资产管理从业人员和投资者之间的良好互动。”

基金销售转向投资

作为基金投资的重要环节，基金销售机构在资产管理行业的作用将越来越重要。李俊说，基金销售的定义一直包括售前、售中、售后三个环节，但传统的基金销售服务主要集中在售前推广和售中交易实现两个环节，售后服务是整个销售中一个重要的缺失环节。目前，整个资产管理行业越来越意识到需要引入综合服务来解决投资者的痛点，这为基金销售机构提供了更大的机会。销售机构不仅可以抓住机会填补售后服务和智能投资服务，还可以为投资者提供全面的账户管理服务，更好地体现了资产管理行业参与者的属性。

在李俊看来，实现智能投资主要有两种方式，一种是组合销售，另一种是战略销售，即专业机构为投资者做资产配置或大计时。值得注意的是，这也对构建投资组合策略的基础产品提出了更明确的要求，即要求产品具有更鲜明的特征和更明显的工具，这导致了对公共基金本身的回归。因此，智能投资的本质实际上是基金公司或其背后的战略生产者的综合实力，如量化能力、金融工程能力、投资研究能力、风险控制能力和操作能力。

充分发挥公共资金在投资策略上的优势

作为余额宝基金的经理，基金也是中国最大的公募基金公司。截至2016年6月30日，田弘基金的公共资产管理规模达到8505亿元，居行业首位，综合投资管理能力不断提高，并伴随着职业化。为了迎接智能投资时代的到来，早在2015年，田弘基金就推出了基于云技术的“易宝”系列指数基金，涵盖了19只指数型、主题型和行业型指数基金，目前已被行业所覆盖。行业相对完整、利率较低的标准化指数基金为基金销售机构与新兴互联网销售平台的结合提供了非常好的基础仪表化产品。此外，田弘基金下的债券基金和货币基金，

除了提供基本产品之外，公共基金还可以在提供投资战略层面的包装产出和再造产品方面发挥非常好的优势。李俊表示，在产品再创造方面，田弘基金提供了一个有利的方向:第一，交易能力和系统支持能力。田弘基金自主开发的it集成平台采用阿里巴巴云技术，具有较高的日常处理能力，支持多个账户。子账户信息处理高效，支持资金转换的高效交易方式，实现整个组合的头寸调整和战略头寸调整操作；其次，在积极投资组合和战略产出方面，田弘基金成立了专门的资产配置团队，由基金经理、宏观研究人员、战略研究人员、定量研究人员和风险控制研究人员组成。它可以战略性地提供具有不同风险水平的活跃投资组合产出，确保投资组合战略的实施，并不断产生新的战略以适应各种平台的销售。

共同努力填补缺失的环节

关于特定公募基金的产品再创造或组合策略的产出，李俊表示:“田弘基金的产出主要分为三类，一类是主动组合策略，它基于基金经理或田弘基金资产配置团队的主观宏观判断，具有明确的风险收益特征，在风险控制方面将实施严格的回撤标准。第二类是被动配置策略，主要基于股票和债券的平衡，为投资者提供高于债券回报的投资组合；第三类是具有明显特征的时机策略。通过量化投资时机，预计它将获得更高的回报，并满足投资者对长期资产配置的需求。”

“智能投资的目的不是应用计算机的高科技水平，而是帮助投资者真正解决投资的痛点。”李俊进一步表示，田弘基金希望通过“易宝”、田弘基金的货币基金和债券基金。和it运营能力，为产品组合策略的生产者提供高质量的基础产品池，在用各种形式的服务再造各种产品的同时，他们也欢迎各种平台之间以开放的心态进行合作，并在平台之间开展产品。田弘基金愿与更多新的基金销售机构合作，弥补基金销售中的缺失环节，实现合作共赢和专业交谊，也让投资者真正获得良好的投资回报。

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