周小川再谈“影子银行”：近期增长较快实行有效监管

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-09 07:58:03阅读：

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中国人民银行行长周小川最近表示，中国的“影子银行”总体规模较小，但最近发展迅速，我们对此反应谨慎。在最近举行的二十国集团财长和央行行长会议上，周小川强调，中国政府高度重视经济运行中存在的风险，借鉴和学习国际经验教训，有效监管“影子银行”。这是周小川自2014年以来首次公开发表对“影子银行”问题的看法；这也是自去年底“影子银行”新规出台以来，“党的三次会议”的负责人首次对“影子银行”的发展态势做出公开判断。一年多前，在2012年11月召开的中国共产党第十八次全国代表大会上，周小川对媒体表示，中国和许多其他国家一样，将会有“影子银行”，但中国“影子银行”的性质和规模实际上比发达国家在此次金融危机中暴露出来的“影子银行”要小得多，无论是规模还是问题。在中国，“影子银行”通常被认为包括三类:第一类，不持有金融许可证且完全不受监管的信贷中介，包括新的在线金融公司和第三方金融机构；第二，有些信贷中介机构没有金融许可证，监管不力，包括融资担保公司和小额信贷公司；第三，机构持有金融许可证，但有些业务缺乏监管或逃避监管，包括货币市场基金、资产证券化和一些财富管理业务。事实上，由于衡量标准不一致，对“影子银行”的规模没有达成共识。然而，各界对近年来中国“影子银行”快速发展的判断却高度统一。 “过去几年，非银行融资(或所谓的“影子银行”)的规模迅速扩大。”摩根大通(JP Morgan Chase)中国区首席经济学家朱海滨估计，截至2012年底，中国非银行融资总额(在某些领域可能存在重叠部分)达到36万亿元(相当于gdp的70%)，而2010年为18.3万亿元(相当于gdp的46%)。根据中国社会科学院发布的《2013年中国金融监管报告》，中国“影子银行”系统的规模在2012年底达到14.6万亿元(基于官方数据)或20.5万亿元(基于市场数据)。瑞穗证券亚洲区董事总经理兼首席经济学家沈建光认为，有必要防范“影子银行”的风险。今年特殊信托产品赎回危机频频发生，凸显了信托产品风险的积累。在上述二十国集团会议上，周小川还表示，中国目前的债务与gdp比率已经上升，这引起了政府的关注。家庭债务不高，企业债务高，高储蓄可能通过商业银行推动信贷增长和债务上升。中国政府将大力推进资本市场的建设和完善，提高直接融资的比重，但这将是一项长期的工作。根据国家审计署的审计报告，截至2013年6月底，中国各级政府的债务为20.7万亿元。除了传统的银行贷款，“影子银行”是形成这些债务的主要融资渠道。在谈到宏观经济时，周小川表示，2013年，中国经常账户占gdp的比重为2.1%，表明再平衡调整继续取得重大进展。中国将努力平衡国内生产总值增长、结构改革和稳定之间的关系。7%至8%的增长率不仅适合中国，也有利于促进全球经济增长，使全球环境更加可持续。至于2014年的货币政策工作，央行已经为实施稳健的货币政策定下了基调。根据交通银行金融研究中心的预测，2014年新增贷款在9.8万亿至10万亿之间；社会融资规模将达到19万亿至19.6万亿。