央行官员：“十三五”做好四方面工作建设金融强国

本篇文章4446字，读完约11分钟

中国人民银行研究局局长雷璐14日在《人民日报》上撰文称，中国正从资本和技术的承担者转变为资本和技术的出口者。为了适应这一趋势，我们必须建立一个高效、稳定、开放的金融体系，努力建设一个金融强国。

文章指出，从经济大国向经济强国的转变必然伴随着强大的金融。财权一般有以下三个重要特征。其中，货币、金融市场和实体经济是金融权力的三大支柱。

文章指出，金融强国往往将几家具有较强国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的大型商业银行、投资银行和保险公司作为重要载体。目前，我国在这方面还存在一定的差距。

文章指出，要建设金融强国，在“十三五”期间，我们应着力做好以下工作:稳步推进人民币国际化，积极参与全球金融治理；树立现代市场观念，不断拓展金融市场的深度和广度，发展多层次资本市场，大幅提高直接融资比重；重点建设现代金融体系，提高金融服务实体经济的效率；建立现代金融监管体系，严格遵守系统性和区域性金融风险不发生的底线。

文章强调，综合管理、影子银行、网络金融等新金融形式的发展，迫切要求加快金融监管体制改革，完善金融监管体系，确保金融安全。紧急情况下央行的流动性援助是应对金融危机的重要手段。借鉴国际经验，结合中国实际，完善现代金融监管体系，理顺中央和地方金融管理体制，加强中央银行对具有系统重要性的金融机构和金融控股公司的职能监管，实现新金融形式的全覆盖，是维护存款人和投资者合法权益的基本要求，也是建设金融强国的制度保障。

以下是全文:

人民要点:在改革开放中建设金融强国

世界现代史告诉我们，一个经济大国必须是一个金融大国，只有成为一个金融大国才能成为一个经济大国。

国家之间的差异在于资源禀赋的差异。自汉唐以来，中国一直处于世界经济、金融和资本融资的前沿，人口众多，地域辽阔。各国的优势和劣势之间的差异源于资源分配的差异。自20世纪以来，全球资本、技术和人力资源的配置，以及产业链的划分和组合，都与世界金融中心高度相关。一个经济大国必须有能力在全球范围内分配资源，因此它必须是一个金融大国。从产业的角度来看，大国在分工链中占有重要地位，但强国可以决定分工的形式；从资源配置的角度来看，大国是资源的主要使用者，而强国是资源的最终配置者。

改革开放以来，中国经济和金融发展迅速，工业化和城市化进程加快，在国际分工中的地位越来越重要。通过利用外资和吸收国际产业资本，中国已经成为世界经济资源的重要使用者，但还不是重要的分配者。从某种意义上说，当前经济增长方式的转变和经济结构的转型升级意味着中国正在从资本和技术的承担者向资本和技术的输出者转变。为了适应这一趋势，我们必须建立一个高效、稳定、开放的金融体系，努力建设一个金融强国。

金融权力是经济权力可持续发展的必然方向

金融是现代经济的核心，是资源配置的枢纽。作为经济大国的一个重要特征，金融大国主要基于其强大的经济、军事和外交实力。它享有国际金融市场的定价权和分配世界经济资源的权利，享有发行国际货币和获得国际铸币税的权利。大多数现代金融大国凭借其金融业的强大竞争力，已经成为世界经济资源的配置中心。

从一个国家的经济发展阶段来看，金融强国是一个大国发展成为经济强国的必然阶段，这与经济决定金融的基本逻辑是一致的。在主要发达经济体的实践中，金融业的发展一般从国内实体经济发展的内生投融资需求出发，金融业发展的不同阶段与国内实体经济发展的不同阶段基本一致。一方面，现代经济大国都从制造业开始，其生产部门的扩张产生了扩大融资需求的内在动力，金融机构和金融市场的服务范围也相应扩大；另一方面，实体经济总量的扩张往往伴随着平均利润率和边际收益递减的过程。企业沿着从制造到创新、从规模到质量的轨道发展，必然对多层次、多样化、多类型的金融服务提出更高的要求。无论是经济规模扩张还是产业转型升级，都将推动金融总量的扩张和金融服务模式的改革，推动一个国家从金融大国向金融强国的转变。

从一个国家的经济外部影响力来看，建设金融强国是提高其国际影响力的必由之路，这与竞争力决定一个国家国际经济地位的逻辑是一致的。在经济全球化时代，决定一个国家经济实力和核心竞争力的因素之一是要素价格。大约在1860年，北美以其广阔而廉价的土地吸引了欧洲种植和制造业的转移，然后发展成为世界经济中心。1980年前后，东南亚以其丰富廉价的劳动力资源吸引了外国直接投资，实现了制造业的快速发展，创造了经济奇迹。今天，中国消费者在海外的强大购买力、中国企业的海外布局以及人民币的国际化，都与中国制造业在过去30年的快速发展有关。世界制造大国必然演变成金融大国，这是国家发展的普遍规律。中国正在从一个制造大国向一个制造大国转变，这一点不容忽视。

货币、金融市场和实体经济是金融强国的三大支柱

从一个经济大国到一个经济强国，必然伴随着一个强大的金融大国。财权一般有以下三个重要特征。

主权货币高度国际化，有很强的能力参与或主导全球经济和金融治理。产业竞争力和历史机遇共同推动了一个主权国家的货币国际化。第二次世界大战后，美元作为国际储备货币的地位源于战后欧洲和亚洲许多国家工业体系的破坏以及国际贸易、国际投资和国际货币体系的重建。从宏观上看，美国作为世界主要的债权国、投资国和制造国，推动美元成为主要的国际储备货币和国际商品计价货币。在微观层面上，金融强国的主权货币往往被国际贸易活动和国际金融市场广泛接受，并直接充当国际支付、外汇交易和价值储存的货币。因此，金融大国的货币政策往往具有溢出效应，即一国央行收紧或放松货币政策将直接导致其他国家汇率和利率的相应变化，并间接影响国际金融市场、国际商品市场和跨国资本流动。

金融市场高度发达，具有很强的参与甚至决定全球金融资源配置的能力。一般来说，金融大国拥有一个或几个国际金融中心，它们有权在世界经济中分配资源，并在国际金融市场中拥有定价权。他们的平台是全球货币市场、资本市场和大宗商品市场。例如，在美国，纽约证券交易所和芝加哥商品交易所吸引了世界各地的投资者(储蓄基金)和金融家(企业和项目)，它们对全球金融产品价格和商品价格具有一定的定价基准功能，从而使美国能够以较低的利率吸引其他国家的储蓄基金，同时以直接投资的形式在世界各地投资，以获得较高的回报。

实体经济与金融体系良性互动，金融发展的可持续性强。一个金融强国必须建立在一个治理有效、内部控制健全、机制灵活、竞争力强的金融机构体系之上。金融强国往往将几家具有强大国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的大型商业银行、投资银行和保险公司作为重要载体。目前，我国在这方面还存在一定的差距。根据一级资本规模排名，2015年，中国商业银行在全球10大银行中占据4席。然而，与主要发达国家相比，中国银行的海外资产相对较低，排名世界第一的中国工商银行的海外资产仅占10%左右。在金融稳定委员会(Financial Stability Board)2014年全球系统重要性银行名单中，中国的商业银行没有被列入前10名。此外，在2015年全球10大投资银行中，美国有5家，欧洲有5家，中国的银行不在此列。从金融大国到金融强国，我们还需要不断努力。

坚持改革开放是建设金融强国的关键

改革开放30年来，中国经济发展迅速，金融市场不断完善，经济总量跃居世界第二位，加工大国、贸易大国乃至金融大国的形象逐步形成。然而，随着资源和环境约束的收紧，过去支撑中国经济快速增长的传统优势正在弱化，中国经济迫切需要调整结构、转型升级。借鉴历史经验，比较国际惯例，在经济发展新常态下，全面深化经济金融改革，做大、做强中国金融业，是建设金融强国的必由之路，对“十三五”乃至更长时期中国经济持续健康发展具有重要意义。

经过几十年的发展，中国的金融规模不断扩大，对实体经济的贡献不断提高。但是，目前我国的金融结构还不够合理，间接融资仍然是主体；金融市场开放程度有待提高；金融体系为实体经济服务的能力需要加强。任仲要从一个擅长数量的金融大国发展成为一个以质量取胜的金融大国，还有很长的路要走。“十三五”期间，我们要着力抓好以下几项工作。

稳步推进人民币国际化，积极参与全球金融治理。近年来，人民币跨境使用发展迅速。2014年12月，人民币成为全球第二大贸易融资货币、第五大支付货币和第六大外汇交易货币。以金融大国为新起点建设金融强国，进一步壮大中国金融业，要求我们在资本账户开放和人民币汇率改革的基础上，加快人民币国际化进程，推动人民币加入特别提款权，成为可自由兑换、可自由使用的货币。到“十三五”期末，人民币跨境收支在我国境内外货币跨境收支中的比重从2014年的23.8%上升至35%左右。同时，中国在多边经济金融组织中的影响力和话语权将全面增强。积极反映新兴市场国家和发展中国家的利益和需求，推动建立更加平衡、平等的全球经济金融治理体系。以亚洲基础设施投资银行、金砖国家新开发银行、丝绸之路基金为载体，我们将构建全方位开放的新格局，并深入融入世界经济体系。

树立现代市场观念，不断拓展金融市场的深度和广度。坚持投融资并重的金融市场发展理念，完善以信息披露和维护市场纪律为核心的金融市场监管体系，发展多层次资本市场，大幅提高直接融资比重。在总结股市波动经验教训的基础上，进一步完善股市体系，提高股权融资在社会融资中的比重，在化解高杠杆率风险的同时实现资源配置的市场化。以合格机构投资者和场外市场为重点，发展统一监管、高效运行的债券市场体系，发展资产证券化、市政债券、高收益债券和可转换债券，优化交易机制，提高债券市场流动性。同时，提高金融市场的国际化水平，扩大金融市场的双向开放。

着力建设现代金融体系，提高金融服务实体经济的效率。在经济发展新常态下，中国实体经济转型和结构调整的压力越来越大，这就对实体经济的金融服务提出了更高的要求。除了全面深化金融改革，完善金融体制和机制外，还应突出三个重点:完善科技金融体系，推进科技金融深度融合，支持国家创新驱动发展战略；发展绿色金融体系，推进国民经济绿色转型，促进绿色发展；推进普惠金融战略，大力提升金融支持“三农”和小微企业的服务水平。

建立现代金融监管体系，严格遵守系统性和区域性金融风险不发生的底线。随着综合经营、影子银行、网络金融等新金融形式的发展，加快金融监管体制改革，完善金融监管体制，确保金融安全，已成为当务之急。国际经验表明，无论是外部冲击引发的货币危机、金融机构坏账引发的银行危机，还是资本市场波动引发的国际收支危机，都往往集中表现为流动性危机。紧急情况下央行的流动性援助是应对金融危机的重要手段。借鉴国际经验，结合中国实际，完善现代金融监管体系，理顺中央和地方金融管理体制，加强中央银行对具有系统重要性的金融机构和金融控股公司的职能监管，实现新金融形式的全覆盖，是维护存款人和投资者合法权益的基本要求，也是建设金融强国的制度保障。(作者是中国人民银行研究局局长雷璐)