访真融宝董事长吴雅楠先生

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随着中国利率的下降趋势，中国人的财富进入了资产配置时代。过去，人们习惯于房地产和银行存款。但是房地产暴利时代已经一去不复返了。随着利率下降，银行储蓄将变得越来越没有吸引力，资本市场将迎来繁荣。在几乎零利率的时代，大约30万亿元的储蓄将会加速，从而刺激个人资产配置的巨大需求。

借助互联网plus的大资本管理，振荣宝致力于借助互联网财务管理模式提供余额宝的升级版，打造一站式公共资产配置平台，最终实现财富管理与生活消费的无缝对接。

问:记者

女:吴亚男先生

问:2014年，中国正式迎来了个人资产配置时代，但公众缺乏资产配置的概念和针对高净值个人的专业化资产配置服务。作为一站式公共资产配置平台，振荣宝如何帮助普通百姓实现资产配置需求？

w:在目前大资本管理的环境下，10-15%的高净值客户拥有相对成熟的金融服务，自然会有相应的产品与之相连。相反，剩下的80%至90%的普通大众处于市场信息不对称的环境中，很难获得与其相匹配的产品。然而，与国外完善的个人资产配置相比，在国内金融信息严重不对称和金融抑制的情况下，普通个人很少有机会获得完善的资产管理制度。因此，大众的资产配置进度有更大的空空间。

此外，从宏观角度来看，余额宝自2013年以来短短几年就发展成为一名储蓄专家。在利率市场的发展中，实现了从储蓄到货币资金的转变过程。随着世界经济放缓，利率下行渠道逐渐扩大，公众资产配置需求的痛点更加明显。公众缺乏更好的财富配置工具，市场上大多数理财产品的利率都在逐渐下降(以余额宝为例)。然而，大多数客户也需要更高的回报，而不是满足于市场上的普通财富收益。

从金融角度来看，利率市场化的第二阶段主要是从货币到资产的配置，因此会出现财富配置的供需失衡。主要是指中国不成熟的金融体系(利率下降、中国证券市场的不成熟特征、中国缺乏金融管理工具)非法满足了公众因财富增加而产生的财富配置的强烈需求。因此，我们希望利用互联网的形式实现一站式资产配置服务。

问:振荣宝目前有哪些金融产品？用户的情况如何？

w:我们公司的产品非常多样化，主要包括活期、定期、固定收入和非固定收入类别。

对于大多数普通人来说，他们的风险偏好相对较小，他们更注重财富的稳定增长。特别是在财务管理方面，我也希望财务管理有固定的回报。公司实现了目前(t+0)的财务管理模式，即客户在保持良好收入的同时，可以随时赎回和取款。此外，公司在1个月、3个月、6个月和12个月有不同的常规理财产品，极大地满足了客户的多样化需求。

目前，公司拥有170万用户，单个用户的投资额约为3万元。每个客户的投资金额对应于一个资产组合(不同风险回报工具的组合)。这种方式可以帮助客户以“团购”的形式购买不同风险的金融工具，从而达到分散风险、获得更高回报的目的。最后，通过我们的主动管理，我们可以升级被动投资模式。

问:振荣宝如何帮助客户规避风险？

w:随着网络金融业的兴起，由于缺乏相关监管，网络金融不规范现象凸显，不良形式和不良影响频频出现，对整个网络金融业也产生了很大影响。因此，风险管理尤为重要。网络金融的本质是金融，而金融最重要的一点就是风险管理。由于互联网金融的投资资产主要是小微资产，而投资金融相对较小，最重要的检查是控制小微金融的风险。

振荣宝的投资方向是非规范的场外债权和规范的场外证券。对于非标准场外债券，非标准资产具有规模小、金额大的特点，其风险控制高度依赖于风险度量模型。公司主要从投资前、投资中和投资后三个阶段对被投资企业进行考察。投资前，主要针对企业的创始人团队和股东，考察其风险控制能力和落地效果、客户群分类等。在投资中，我们应该把重点放在纠正资产和观察企业资产的异常波动上。投资后，重点是观察企业的业务和财务状况。以便知道哪些平台资产是风险可控的，哪些平台资产可以分配。在具备相应风险控制指标的基础上，要求企业支付不同金额的保证金。

问:2014年首播三个月后，振荣宝在经纬完成了1000万美元的A系列融资。振荣宝有什么独特的优势吸引了京城方面的青睐？

女:振荣宝成立于2014年7月。它适应了网络财务管理的大发展。大量资产从股票市场和房地产市场流出。由于我们公司提供了相对稳定和较高的财务管理收入，它很快就在互联网市场占有一席之地。此外，该公司是互联网金融市场上唯一一家对互联网资产进行数据处理的公司。它还将通过大数据建模构建用户肖像，为用户提供更加个性化的投资组合，满足更加个性化的投资需求，因此吸引了投资界更多的关注。

因此，在经纬中国A轮投资的基础上，公司近期获得了红杉资本B轮风险投资。我认为主要原因是投资者主要看重公司的发展、定位和理念。

从2014年到2016年，由于股市的剧烈波动，投资者逐渐意识到他们应该分散资产。在这方面，向投资者传达资产配置的概念对我们来说更有效率，我们可以更好地理解我们的模型。我们很幸运能够通过大规模资产的配置模式实现快速发展。在互联网平台上，不仅要有一个生产p2p资产的平台，还要有一个金融超市的平台。如今，余额宝有着强大的流动优势和较强的经济能力，所以他们的产品能有更大的影响力和关注度是可以理解的。

此外，对于市场上的其他多元化理财产品，公众对于做出符合自身资产管理需求的选择仍然心存疑虑。因此，作为金融管家，我们需要为客户删除和选择高质量的金融产品，将其打包成公众能够理解的金融产品，并帮助公众管理金融资产。

问:振荣宝在全球资产配置创新领域做了哪些尝试？迄今为止取得了哪些成就？

女:甄荣宝的海外资产配置是随阶段而演变的，也包括在内。与一些金融机构不同，它们只有一种金融产品。一开始，我们的想法是，我们可以同时配置回报相对较高的场外非标准资产，也可以在市场上配置固定回报，以获得更高的回报。

2015年10月，国际配置趋势凸显，资产套期保值需求加大。与资产净值较高的国内客户相比，他们拥有个人配置海外资产的能力(海外购买房地产和财务管理)，而公众配置海外资产的能力和渠道相对较弱。公司将一小部分客户资产配置到海外，帮助客户“留在国内”，实现全球配置，规避风险。

总而言之，甄荣宝做了三次尝试:

首先，从用户需求出发，设计满足普通人多样化偏好的金融产品。

首先，了解公众对产品产量的期望和设计产品的时间限制。我们可以人性化传统的资产配置和产品概念，设计出具有良好用户体验的产品。例如，与银行现有产品(低回报)不同，我们现有的产品不仅可以随时提取，而且回报更高。

第二，多元化的资产配置渠道。公司的产品是固定收益和浮动收益相结合的投资产品。在设计产品时，我们会将大部分资产分配给具有固定收入的工具(黄金期货)，一小部分分配给具有浮动收入的产品(如期权和股票市场)，并通过浮动收入产品来杠杆化收入杠杆，这样客户就可以获得高于基准收入的固定收入。这也能使投资者安全、自信地参与大规模资产的配置。

第三，产品体验和信息披露。

根据产品体验，如t+0支付，我们利用后台智能支付技术随时满足用户需求。

关于信息披露，我们平台上的130万笔小微资产投资将及时在网站上披露。为了提高用户资金流的透明度，客户可以检查每笔资金的使用方向(检查企业是否建立了资金池或擅自挪用资金)，防止企业的道德风险。同时，它还可以使消费者更清楚地了解和认识到资产配置的方式、如何配置资产以及如何获取利益。

问:振荣宝在全球资产配置创新领域的预期目标是什么？

王:从互联网金融的发展阶段来看，我们还处于金融改革阶段。在金融产品标准化的标准下，所有投资者都拥有同质的资产配置产品。

随着进入资产配置2.0时代，每个人不同的风险偏好导致了他们不同的资产配置。因此，在下一阶段，我们希望通过大数据建模建立用户肖像，为用户提供更加个性化的投资组合，满足更加个性化的投资需求。

在第三阶段，我们有望实现财务管理的长期转型，这符合人们金融消费观念的长期需求。例如，对于公共信贷资金的还款，客户可以提前预约定制理财产品的长期还款，到期后直接使用该资金进行信用卡还款。此外，我们还希望实现类似支付宝的金融产品(即用户用于理财的资金可以随时随地用于各种自助消费)，实现资产的灵活性。(

问:振荣宝未来将如何配置其全球资产？

w:在“资产短缺”时代，大多数人缺乏多元化的投资渠道、健康的投资理念和相应的投资方式，在此期间，一些投资者会盲目投资一些高收益产品。然而，他们忽略了高回报背后的高风险，这将导致财富的不当损失。

同样，我们公司客户的年龄主要是30-35岁。对于这部分挣扎中的人口来说，资金的管理和使用以及财富的增值将对未来财富的积累产生重要影响。我们公司一贯倡导“用平凡实现非凡”的原则。使用“普通资产”实现“非凡”利益。

此外，我们将开设一门关于财务管理的公开课。教育投资者并解释一系列财富管理知识(家庭金融、保险等)。)。如今，由于网络金融监管的不完善，许多非法金融机构已经抓住了法律的漏洞和投资者金融知识的薄弱。因此，消费者在购买产品时往往被高收入的表象所欺骗，从而导致悲剧。

通过财务知识的传授，培养投资者良好的财务习惯，并帮助投资者实现财务规划。任何资本都有空.的附加值只有当投资者对资本配置有了一定的认识和规划，我们才能真正实现财富的稳定增值。振荣宝希望通过一系列安全、简单、多元化的金融服务，为广大投资者提供更好的生活质量。振荣宝不仅是一种金融服务，也是一种生活态度。(结束)

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