网贷之家：P2P投资人流失率最低TOP20 德众金融、人人贷等上榜

本篇文章3705字，读完约9分钟

为了更好地描述网上贷款投资者的交易行为和偏好，识别不同网上贷款平台的投资者特征，英灿咨询基于网上贷款数据库，利用数据挖掘技术，独家开发了“p2p网上贷款投资者大数据监控系统”。具体指标模型包括平台在线贷款投资者的周转率、续贷率和新用户保留率。

p2p网上贷款行业投资者周转率报告是一系列网上贷款投资者行为报告中的第一份。根据定义，如果投资者在收到最后一笔付款后30天内没有进行投资，则记为投资者损失。当月损失的投资者人数与平台投资者总数之比即为当月平台损失率。

2015年，p2p网上借贷平台平均月周转率为13.19%，平台平均月周转率总体呈上升趋势。超过一半的平台投资者的换手率低于平均水平，74.81%的平台投资者的换手率低于20%，换手率高于30%的平台的总比例低于10%。

影响网上贷款平台投资者周转率的因素不仅包括平台收益率、贷款期限和交易量等交易指标，还包括产品设计、运营、货币政策、网上时间和舆论等。

根据《2015年p2p网络借贷投资者问卷调查报告》，2015年p2p网络借贷行业人气飙升，投资多个平台(两个或两个以上)的投资者比例高达85.97%，表明更多投资者有多元化意识。根据美国学者赖克·韩的研究结果，客户流失率降低1%，企业的利润将翻一番；吸引新客户的成本是留住现有客户的五倍以上。有鉴于此，留住现有客户，降低客户流失率，可以降低平台运营成本，实现利润增长。因此，监控p2p网络借贷平台的投资者流失率，并对其进行及时控制，将成为优化平台运营的重要环节。

此外，更新率和保留率对p2p网上借贷平台的运营具有重要的参考价值。因此，为了充分揭示p2p网上贷款投资者的理财习惯，更好地服务于p2p网上贷款平台的运营，我们尝试基于行业内各平台投资者的相关数据，利用数据挖掘技术，结合损失预警模型，开发“p2p网上贷款投资者大数据监控系统”。点对点网上借贷投资者数据监控系统(以下简称“网上借贷投资者大数据监控系统”、“idms”)实时监控投资者结构、投资者稳定性和投资者重叠的变化，为优化p2p网上借贷平台的运行提供参考。

本报告将从监控投资者周转率的角度分析2015年网上贷款行业的平均情况。后续，我们将基于英灿咨询网上贷款投资者的大数据监控系统，发布一系列关于续贷率和保留率的研究报告。

一.指标的解释

1.排水阈值

基于英灿咨询在线贷款投资者的大数据监控系统，我们统计了投资者的投资周期，发现超过一半的投资者在5天内进行了再投资，超过80%的投资者在30天内进行了再投资，如图1所示。这表明在最后一次付款到期后，相对来说很少有人不投资超过30天。这一发现对我们将排水阈值设定为“30天”具有一定的参考意义。

图1不同时期再投资者的比例趋势

2.公式定义

根据上述假设，如果投资者在收回最后一笔款项后30天内没有进行投资，则记为损失，p2p网上借贷平台的损失率公式表示为:

其中，

例如，在计算2016年1月一个p2p在线借贷平台的投资者流失率时，假设损失的投资者人数为200，必须接收的投资者人数为1000，那么该p2p在线借贷平台1月份的投资者流失率为200/1000×100%，即20%。

二、样本选择

截至2015年12月底，中国有2595个p2p网络借贷平台正常运行，很难逐一计算每个p2p网络借贷平台的投资者流失率。为了简化计算，我们选择了网上借贷首页数据库中有详细数据的p2p网上借贷平台作为样本，通过样本分析来观察p2p网上借贷行业平台的平均周转率。

此外，为了减少p2p网络借贷平台同质化对平台流失率的影响，我们在选择样本平台时尽量选择差异明显的p2p网络借贷平台，并尽可能体现样本平台在地域、业务模式、平台规模、资本背景等参考指标上的多样性。

最后，我们从网上贷款家庭数据库中选择了270个p2p网上贷款平台。考虑到一些平台的损失率与平均值相差较大，我们在计算p2p网上贷款行业的平均损失率时，剔除了样本平台中5%的离群值(数据中的一个或几个值与其他值相差很大)。在数据处理中，最大值5%和最小值5%分别被消除)。

三、损失率数据分析

1.总体分析

根据全国人大数据监测系统对英灿咨询网上贷款投资者的分析，2015年p2p网上贷款平台平均月周转率为13.19%，平台平均月周转率总体呈上升趋势。受周期性因素影响，2016年4月p2p网络借贷平台的平均周转率有所下降，但5月份再次上升，高于去年同期。需要注意的是，本报告中网上贷款平台的月平均周转率采用了各平台的算术平均法。例如，网上贷款平台的月平均投资者周转率略低，为12.90%。

图2 2015年每月投资者换手率

如图2所示，2015年全年，4月份的损失率最低，7月、8月和10月份的损失率较高。2015年3月，春节后的第一个月，投资者对资金的需求减弱，对财务管理的需求增加，因此在3月份收回最后一笔款项的投资者更倾向于继续投资，4月份的损失率会更低。6月，问题平台的数量达到了年度峰值。大规模的跑步事件影响了投资者的信心。投资者对网上贷款投资更加谨慎，还有更多人在观望，所以7月份的损失率也达到了全年的最高点。同样，7月份问题平台数量居高不下，受行业环境影响，损失率也很高。此外，7月，央行等10部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对行业产生了重要影响。首先，明确了对p2p网上贷款行业的监管由银监会集中进行，结束了网上贷款行业八年来的残酷发展。清晰的监管有利于p2p网上贷款行业的发展，8月份投资者周转率有所下降。然而，政策效应尚未完全显现，被高问题平台拖累，投资者流失率仍处于较高水平。9月份最后一次还款的投资者，由于预计10月国庆期间资金需求旺盛，投资动机不足；在共同基金的引导下，越来越多的p2p网上借贷平台受到行业的考验，投资者在国庆假期期间还会继续观察平台走势，对平台的实力没有把握。两个因素共同影响了10月份投资者的高换手率。

2.显微分析

(1)正态分布

根据全国人大数据监控系统对英灿咨询网上贷款投资者的数据分析，2015年p2p网上贷款平台的月平均投资者流失率呈正态分布。p2p网上借贷平台的两极分化导致一些平台的损失率差异很大。从p2p网上借贷平台的损失率来看，与符合监管标准的平台客户相比，投资者的损失率处于较低水平，而风险控制薄弱、业务来源不畅的p2p网上借贷平台的损失率处于较高水平，尤其是偏好活动的p2p网上借贷平台的损失率波动较大。在270个网上借贷平台的样本中，虽然一些p2p网上借贷平台的损失率差异很大，但是样本平台的损失率符合正态分布，如图3所示。

图3投资者周转率的正态分布

(2)平台比例在各损失率区间的分布

根据英灿咨询网上贷款投资者大数据监控系统的数据分析，低周转率的平台比例较高。超过一半的p2p网上贷款平台的投资者周转率低于平台周转率的平均水平(13.19%)，74.81%的平台投资者周转率低于20%，周转率高于30%的p2p网上贷款平台不到10%，如图4所示。

图4投资者周转率分布

(3)损失率与收益率的相关性

不同综合收益率平台投资者换手率的总体表现是低收益率平台换手率低，高收益率平台换手率高。大多数低于8%的样本平台是专业账单平台。由于票据被商业银行或大型企业所接受，这些p2p在线借贷平台的综合回报率较低。p2p网络借贷平台的损失率在8%-12%范围内最低，为13.64%；18%及以上高息平台的平均损失率较高，为17.56%，如图5所示。

图5不同综合收益率平台的投资者周转率

(4)损失率与贷款期限的相关性

不同贷款期限的p2p网络借贷平台的投资者流失率是贷款期限越长，投资者流失率越低；贷款期限越短，投资者周转率越高。其中，一个月及以下的网上贷款平台平均损失率最高，为30.67%；12个月以上的网上贷款平台平均损失率最低，为4.32%，如图6所示。

图6不同贷款期限平台的投资者周转率

(5)损失率-体积相关性

不同交易量范围内投资者的换手率表明，交易量大的平台投资者换手率低，交易量小的平台投资者换手率高。100亿以上平台投资者的周转率为11.32%，10亿至100亿之间平台投资者的周转率为11.73%，低于平台平均周转率(13.19%)；1亿元至1亿元平台投资者的周转率为17.29%，1亿元以下平台投资者的周转率为16.15%，高于平台平均周转率，如图7所示。

图7不同交易量平台的投资者周转率

此外，p2p网上贷款投资者的损失率也受到很多因素的影响，包括但不限于:一是产品设计因素，如风控系统、资金存管、自动竞价设置等。；二是p2p网络借贷平台的背景，如资金注入和资产开发能力；平台操作因素，如界面设计、浏览流畅性、活动设置、平台安全性等。；第三，其他因素，如货币政策、上网时间、公众舆论等。

第四，平台投资者周转率的表现

在样本平台中，投资者流失率最低的20个平台如表1所示，投资者流失率下降的两个平台作为案例研究。

1.最低的流失率排在前20名

表1 2015年p2p网络借贷平台投资者周转率最低的是前20名