要闻:面板周期的拐点又至，上升趋势具备较强持续性

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“下半年至明年或将迎来不错的景气周期。”

作者：刚好

：tuya

出品：财经涂鸦

7月6日，根据集邦咨询显示的最新面板价钱，tv面板价钱自6月首次出现回升以来，于7月份更是呈现了显著上涨趋势，其中32寸与55寸的整月涨幅有望在8%至10%。同样备货积极的43寸、50寸与65寸，平均涨幅可达6至8%。

资料来源:集邦咨询

对显示面板领域的周期，《财经涂鸦》自去年底一直保持着关注，并对面板双雄tcl（000100.sz）与京东方（000725.sz）有着持续的跟踪。

这轮面板领域的复苏其实是从去年底开始一直持续至今，最初的逻辑在于三星、lg韩国本土lcd产能退出的预期以及年赛事大年对诉求的拉动，带来了一轮面板价钱的上涨，然而受到年初疫情的扰动，导致了终端诉求的下降，打破了原有面板价钱上升的趋势。

如今，年半年已过，面板的价钱再次回到上升趋势，《财经涂鸦》认为这一轮面板价钱上升的周期将更为持续。

首先，面板价钱上涨的动因在于下半年产能的退出更为实际，自去年底的预期产能减少变为实实在在的供给端减少，至今年底韩厂或将退出全球lcd产能的近10%。

其次，三季度一般是花费电子的旺季节，之前被抑制的诉求，无论是国内还是海外都在得到修复。这一些与我们近期和产业进行的交流相吻合。

再次，随着疫情得到控制，以及近期看到是应对疫情的疫苗三期临床实验，我们有理由相信本该在今年举办的各大赛事明年能够顺利的展开，那么赛事推动的面板诉求进一步上升将为领域复苏的持续性提供支撑，预计2021年面板的诉求会有5%-10%的增长。

综合以上评估，《财经涂鸦》认为，显示面板领域的拐点再现，下半年至明年或将迎来不错的景气周期。而受益的国内面板双雄京东方与tcl科技，其各自的股价已经开始反映这部分预期了。