周小川称存款利率放开在望盘点各国利率市场化影响

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-10 02:14:03阅读：

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周小川:存款利率终于应该放开了，这也应该是利率市场化的最后一步，因为其他很多利率都已经放开了，我个人认为大概在一两年内就会实现。在利率市场化的过程中，由于管理模式和宏观调控模式的改变，市场上肯定会出现一些过去没有的新机会，在一定时期内利率有可能会上升。然而，随着广泛竞争的存在，利率最终将被总供给和总需求之间的关系所平衡。

去年7月，央行全面放开了对金融机构的贷款利率控制。如果未来存款利率放开，这意味着政府正式解除对银行存贷款利差的保护，银行将通过供求关系决定市场资本价格。

上世纪90年代，经济相对发达、银行和金融体系健全的香港也对这一问题持谨慎态度。《中国日报》亚太记者李涛表示，香港终于在2000年全面放开存款利率。现在可以看到，香港各银行的存款利率差别很大，人们可以有更多的选择。

周小川称存款利率放开在望盘点各国利率市场化影响

李涛:香港的贷款利率从来没有限制过。自1994年以来，存款利率首先从定期存款利率限额中逐步小比例地取消，然后逐步推动储蓄存款和活期存款利率限额的取消，这项工作大约在2001年完成。香港金融管理局认为，存款利率竞争的加剧有助于鼓励产品创新和提高效率，同时为消费者提供更加多样化的服务和选择。今天，香港和香港之间的存款利率差别很大。例如，根据香港各大银行3月11日的存款利率，汇丰银行和恒生银行等大型银行的3个月定期存款利率仅为0.01%，而另一家规模较小的大华银行的3个月定期存款利率为0.18%，是汇丰银行的18倍。

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在香港，虽然不同银行的存款利率有所不同，但低利率基本上已成为常态。老年人经常选择省钱，而年轻人则寻找高收益的投资项目。

李涛:对一些银行来说，年化存款利率可能高达5%，但每个银行都会在背后制定许多限制。例如，某些存款的起始金额要求超过100万英镑。因此，许多银行最忠实的存款客户是投资历史相对较弱的老年人，而年轻人往往将存款投入到风险较大但利润丰厚的投资方式中，如股票或基金。

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在日本，利率市场化始于20世纪80年代，结束于20世纪90年代。日本富士通研究所首席研究员科隆表示，利率市场化的意义在于，各银行可以根据贷款目标企业的风险和预期收益来决定利率。

科隆:日本在过去二三十年里完成的所谓利率市场化主要是在贷款利率上，因为在存款利率放开后，每个银行的空房实际上是小的，但是贷款利率的空房是非常大的，因为像丰田这样的大企业，大银行资本丰富，会有更多的大企业来放贷，所以利率市场化最终对大银行非常有利，更多的资本集中在大银行。

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科隆表示，银行利率的市场化，对于普通人来说，从存款利息中感受不到多少，但他们能感受到的往往是银行间竞争带来的服务改善。与当前中国人追求高回报的不同理财理念相比，日本人更注重安全性和稳定性。

让我们看看美国。20世纪80年代初，美国完全放开了对存款利率的控制。然而，由于银行风险管理准备不足和利率管制的全面放开，一度成为存贷款银行危机的重要原因。

目前，利率自由化给美国人带来了什么样的服务？利率变化如何影响美国人的储蓄和消费行为？美国凤凰卫视记者庞哲介绍说:

庞哲:商业银行确定定期存款利率的主要原则是长期和短期利润最大化。如果经济好，人们要求高贷款，银行会提高利率以获得更好的利率收入，然后这些资本也可以用来支付更高利率的定期存款，以争夺储蓄家庭。然而，如果经济不好，人们对贷款的需求低，银行会降低贷款利率，希望吸引更多的贷款人，而定期存款客户的利息会立即下降。人们会从银行取出资金，投资于利率更高的投资项目。美国的财政政策、税收政策、联邦储蓄基金的货币政策调整、金融市场监管等因素都会对银行利率产生一定的影响。

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